Deuda: la tasa de interés es la enemiga

Todo en esta serie se capitaliza — esa es la buena noticia y la mala. El ahorro se capitaliza a tu favor; la deuda se capitaliza en tu contra, y normalmente a una tasa mucho más alta. Este módulo trata de hacer triage del lado de los pasivos del balance que construiste en el Módulo 3.

No hay deuda buena ni deuda mala — solo tasas y propósitos

Las categorías populares (“hipoteca buena, tarjetas malas”) son un atajo decente, pero la lógica de fondo son dos preguntas:

1. ¿Cuál es la tasa? Un peso de deuda al 60% de interés anual es un incendio de cinco alarmas; el mismo peso al 10% es una obligación manejable; al 4% (una tasa subsidiada de Infonavit para salarios bajos) es dinero barato.
2. ¿Qué compró? Un activo que se aprecia o produce ingresos (una casa, una educación que sube tus ingresos) puede justificar endeudarse. El consumo a crédito significa pagar intereses por cosas que ya no existen.

En México la brecha entre estos mundos es enorme: las hipotecas bancarias rondaban 10–11.5% fija a mediados de 2026, mientras que las tasas revolventes de tarjeta de crédito se sientan rutinariamente varias veces más arriba — revisa el CAT (Costo Anual Total) impreso en tu propio estado de cuenta, y prepárate para el disgusto. El CAT, no la “tasa mensual” del marketing, es el número contra el que se compara todo.

Avalancha vs. bola de nieve

En cuanto tienes más de una deuda, la pregunta estratégica es el orden. Los dos métodos estándar empiezan igual: paga los mínimos de todo y luego concentra cada peso extra en una sola deuda objetivo. Cuando una deuda muere, su pago liberado rueda hacia el siguiente objetivo (de ese efecto rodante viene la imagen de la “bola de nieve”).

• Avalancha — primero la tasa de interés más alta. Matemáticamente óptimo: cada peso va a donde mata más intereses. Si tu deuda de tasa más alta es una tarjeta a varias veces la tasa de todo lo demás — el caso mexicano común — el método avalancha gana por mucho.
• Bola de nieve — primero el saldo más chico. Óptimo para la moral: las deudas desaparecen más rápido, y cada baja libera un pago y un espacio mental. La investigación conductual y mucha experiencia de practicantes dicen que la gente que siente el avance sigue adelante.

La respuesta honesta es que el mejor método es el que sí vas a terminar. Mira cuánto cuesta la diferencia con tus números reales:

Típicamente el método avalancha ahorra dinero real cuando las tasas difieren mucho, y casi nada cuando son parecidas. Si la psicología del método bola de nieve te mantiene en el juego, los pocos miles de pesos de intereses extra son un precio justo por terminar de verdad.

¿Pagar deuda o invertir? La regla del rendimiento garantizado

Liquidar una deuda con tasa r es un rendimiento garantizado y libre de impuestos de r. Eso hace la comparación con invertir inusualmente limpia:

• Deuda al 20%+: nada legal y líquido le gana de forma confiable. Mátala primero, antes de cualquier inversión más allá de mantener un colchón de emergencia inicial.
• Deuda alrededor de 10–12% (la hipoteca bancaria o el crédito de auto típicos en México): comparable a rendimientos accionarios de largo plazo optimistas, pero el rendimiento de la deuda está garantizado y el del mercado no. Los pagos extra son una “asignación a bonos” perfectamente racional. También lo es invertir en su lugar — esta es una decisión genuina de juicio sobre riesgo, liquidez e impuestos.
• Deuda al 4–7% (tasas subsidiadas, o cercanas a CETES): pagar antes es defendible pero no urgente; la inversión de horizonte largo tiene las probabilidades a su favor (el Módulo 5 cubre cuáles son esas probabilidades).

Dos excepciones a la matemática pura: siempre captura primero el dinero gratis (un match del empleador o una aportación deducible al retiro le gana a los pagos extra en deuda de tasa media), y siempre conserva el fondo de emergencia inicial del Módulo 2 — sin él, el primer gasto sorpresa regresa directo a la tarjeta al 60% y deshace todo.

El lado del deudor en el score de crédito

Todo lo que los prestamistas hacen con tu expediente — scorecards, razones de utilización, historial de pagos — está cubierto mecánicamente en el Módulo 2 de Modelos de Crédito. Del lado del deudor se comprime en: paga a tiempo, siempre (el historial de pagos domina todos los modelos de score); mantén baja la utilización (una tarjeta al tope señala apuros aunque la pagues); y mantén vivas las cuentas viejas (la antigüedad del historial importa). Un expediente limpio vale dinero real — es la diferencia entre el extremo subsidiado de la tabla hipotecaria y el extremo caro.

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