Serie 01 · 12 módulos
Modelos de Crédito
Un curso completo de modelación de riesgo de crédito. Alineado con el CFA donde es relevante — desde FICO y Altman hasta Merton, CAMELS, el modelo IRB de Vasicek y la simulación con cópulas.
- 01
Fundamentos del Riesgo de Crédito
El vocabulario, la ecuación maestra y el trasfondo regulatorio que necesitas antes de que cualquier otra cosa tenga sentido.
- 02
Score de Crédito Retail
Cómo funciona realmente el FICO, cómo construyen los bancos sus propios scorecards con WOE y Valor de Información, y el problema de inferencia de rechazados del que nadie te advierte.
- 03
Análisis de Crédito Corporativo
Las Cinco Cs, las razones financieras que de verdad predicen el incumplimiento, el Z-score de Altman en sus tres sabores, y por qué los modelos contables acaban topando con un techo.
- 04
Tasas de Interés: De Dónde Sale el Precio del Dinero
Cómo construir cualquier tasa de interés a partir de piezas con nombre — tasa real, inflación y las primas de riesgo — y por qué la misma casa, el mismo coche y el mismo acreditado pagan tasas radicalmente distintas en EE.UU. y en México.
- 05
Bonos: Ponerle Precio a la Promesa
Anatomía de un bono, el precio como valor presente, el rendimiento al vencimiento, duración y convexidad, y el spread de crédito — el número que conecta al mercado de bonos con todo lo demás en esta serie.
- 06
Modelos Estructurales: Merton y Sus Descendientes
El capital accionario es una opción call sobre los activos de la empresa. Toma esa frase en serio y obtienes probabilidades de incumplimiento a partir de precios de mercado — el modelo de Merton, el EDF de KMV, Black-Cox y Leland.
- 07
Modelos de Forma Reducida: el Incumplimiento como Sorpresa
Tasas de riesgo (hazard), curvas de supervivencia, Jarrow-Turnbull, Duffie-Singleton, y por qué el mercado de CDS es la lectura más limpia del riesgo de crédito que existe.
- 08
Calificaciones, Migración y Matrices de Transición
Cómo funcionan en realidad las tres grandes agencias, through-the-cycle vs. point-in-time, cómo leer y construir una matriz de transición, y la idea de CreditMetrics que convirtió la migración en riesgo mark-to-market.
- 09
Supervisión y Regulación Bancaria: CAMELS, Capital y Contabilidad de Pérdida Esperada
Cómo califican realmente los supervisores a los bancos (CAMELS), qué es en verdad el capital regulatorio (CET1, RWA, colchones), qué hacen las pruebas de estrés, y por qué IFRS 9 / CECL cambiaron para siempre la contabilidad de los créditos.
- 10
Riesgo de Crédito de Portafolio: Correlación, Vasicek y la Fórmula de Basilea
Por qué el portafolio es un problema distinto al crédito individual, por qué la correlación es el insumo que más importa y menos se conoce, y el modelo de un solo factor que se convirtió en la fórmula de capital bancario del mundo.
- 11
Cópulas, Dependencia de Colas y Riesgo de Contraparte
Por qué la correlación no es dependencia, el zoológico de cópulas y qué implica cada cola, VaR de crédito por Monte Carlo, wrong-way risk, el alfabeto XVA — y qué fue lo que de verdad se rompió en 2008.
- 12
Ciencia de Datos Moderna en Crédito
Por qué el ML en crédito es más difícil que el ML en cualquier otro lado, cuándo XGBoost de verdad le gana al scorecard, cómo SHAP convierte cajas negras en códigos de razón, y las dos disciplinas — riesgo de modelos y fair lending — que deciden qué llega a producción.